1 سنة خيارات الأسهم الهاوية

ESOS: المحاسبة للموظف الخيارات المالية ديفيد هاربر الصلة فوق الموثوقية ونحن لن إعادة النظر في نقاش محتدم حول ما إذا كان ينبغي على الشركات أن حساب الموظف خيارات الأسهم. ومع ذلك، ينبغي علينا أن ننشئ أمرين. أولا، لقد أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) للمطالبة خيارات حتميل منذ حوالي 1990s في وقت مبكر. وعلى الرغم من الضغط السياسي، وأصبح حتميل أكثر أو أقل لا مفر منه عندما يطلب من مجلس المحاسبة الدولية (IASB) أنه بسبب الضغط المتعمد للتقارب بين الولايات المتحدة والمعايير المحاسبية الدولية. (للقراءة ذات العلاقة، يرى الجدل حول الخيار حتميل). وثانيا، من بين الحجج هناك جدل مشروع حول الصفات الأساسية اثنين من المعلومات المحاسبية: أهمية وموثوقية. البيانات المالية يحمل مستوى أهمية عندما كانت تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على محمل الجد أن الخيارات تكلفة. التكاليف التي أعلن عنها في البيانات المالية تحقيق مستوى من الموثوقية عندما يتم قياسها بطريقة غير متحيزة ودقيقة. هذه الصفات اثنين من أهمية وموثوقية كثيرا ما يختلفان في الإطار المحاسبي. على سبيل المثال، يتم العقارية بالتكلفة التاريخية بسبب التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية (ولكن أقل أهمية) من القيمة السوقية - وهذا هو، يمكننا قياس مع موثوقية كم أنفق على اكتساب الملكية. لا يمكن قياس المعارضين حتميل أولويات الموثوقية، مصرا على أن تكاليف الخيار مع دقة ثابتة. مجلس معايير المحاسبة المالية يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتبرا أن تكون صحيحة تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهمية / الصحيح من أن يكون مخطئا تماما في حذف تماما. الكشف مطلوب ولكن الاعتراف ليس في الوقت الحالي اعتبارا من مارس 2004، وحكم الحالية (FAS 123) يتطلب الاعتراف الكشف ولكن لا. وهذا يعني أن تقديرات التكاليف الخيارات يجب أن يتم الكشف عنها في شكل حاشية، ولكن لم يكن لديهم ليتم الاعتراف بها كمصروف في قائمة الدخل، حيث من شأنه أن يقلل ارباح (الأرباح أو الدخل الصافي). وهذا يعني أن معظم الشركات بالفعل تقريرا أربعة ربحية السهم (EPS) أرقام - إلا إذا اختاروا طوعا إلى الاعتراف الخيارات كما المئات قد فعلت: في بيان الدخل: EPS 1. الأساسية 2. EPS المخففة EPS 1. شكلية أساسية 2. شكلية EPS المخففة المخففة EPS يلتقط بعض الخيارات - بالنسبة لكبار السن وفي المال أحد التحديات الرئيسية في مجال الحوسبة EPS هو تخفيف المحتملين. على وجه التحديد، ماذا نفعل مع خيارات القائمة ولكن الامم المتحدة وممارسة، والخيارات القديمة التي أعطيت في الأعوام السابقة التي يمكن بسهولة تحويلها إلى أسهم عادية في أي وقت (وهذا ينطبق ليس فقط لخيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات.) المخففة EPS يحاول التقاط هذا التخفيف المحتملين عن طريق استخدام طريقة الخزانة الأسهم موضح أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم المشتركة المعلقة، ولكن لديها أيضا 10000 خيارات القائمة التي هي كلها في المال. وهذا هو، ومنحهم بسعر 7 ممارسة ولكن ارتفع السهم منذ ذلك الحين إلى 20: EPS الأساسية (/ أسهم عادية صافي الدخل) بسيطة: 300000/100000 3 للسهم الواحد. يستخدم المخفف EPS طريقة الخزانة الأسهم للإجابة على السؤال التالي: من الناحية النظرية، عدد الأسهم المشتركة سوف تكون معلقة إذا كانت تمارس جميع الخيارات في المال اليوم في المثال نوقشت أعلاه، وممارسة الرياضة وحدها ستضيف 10،000 سهم المشتركة لل قاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر الشركة مع اضافية النقدية: عائدات ممارسة 7 في الخيار، بالإضافة إلى المنافع الضريبية. صالح الضريبة نقدية حقيقية لأن الشركة يحصل للحد من الدخل الخاضع للضريبة من قبل مكسب خيارات - في هذه الحالة، خيار 13 في مارس. لماذا لأن مصلحة الضرائب هو الذهاب الى جمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذي سيدفع ضريبة الدخل العادية على نفس المكاسب. (يرجى ملاحظة تشير مصلحة الضرائب لخيارات الأسهم غير مؤهلة لذلك يسمى خيارات الأسهم حافز (التضامن) قد لا تكون معفاة من الضرائب بالنسبة للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي التضامن.) دعونا نرى كيف 100،000 سهم المشتركة تصبح 103900 سهم المخفف وفقا لطريقة الخزانة الأسهم، والتي تذكر، تقوم على ممارسة المحاكاة. ونحن نفترض ممارسة 10،000 الخيارات في المال هذا في حد ذاته يضيف 10،000 سهم المشتركة للقاعدة. ولكن الشركة يحصل الظهر عائدات ممارسة 70،000 (7 سعر الممارسة في الخيار) ومصلحة الضرائب نقدا من 52،000 (13 مكسب معدل × 40 ضريبة 5.20 في الخيار). هذا هو ضخم خصم 12.20 النقدية، إذا جاز التعبير، في خيار للحصول على خصم مجموع 122،000. لاستكمال عملية المحاكاة، ونحن نفترض كل من الدخل الإضافي يستخدم لاعادة شراء الاسهم. بالسعر الحالي 20 للسهم الواحد، والشركة تشتري الظهر 6100 سهم. وباختصار، فإن تحويل 10،000 الخيارات يخلق فقط 3900 سهم إضافية صافية (10000 خيارات تحويل ناقص 6100 سهم إعادة الشراء). هنا هو الصيغة الفعلية، حيث (M) سعر السوق الحالي، (E) سعر الممارسة، (T) معدل الضريبة وعدد (N) من الخيارات بالشروط التالية: شكلية EPS يلتقط خيارات جديدة الممنوحة خلال السنة لقد قمنا بمراجعة كيف مخففة EPS يلتقط تأثير خيارات القائمة أو القديمة في الأموال الممنوحة في السنوات السابقة. ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لديها الصفر القيمة الجوهرية (وهذا هو، على افتراض أن سعر الممارسة يساوي سعر السهم)، ولكن مكلفة على الرغم من ذلك لأن لديهم قيمة الوقت. والجواب هو ان نستخدم نموذج خيارات تسعير لتقدير التكلفة لإنشاء حساب غير النقدية أن يقلل ذكرت صافي الدخل. في حين أن طريقة الخزانة الأسهم يزيد من مقام النسبة العائد على السهم من الأسهم، مضيفا شكلية حتميل يقلل من بسط EPS. (يمكنك أن ترى كيف حتميل لا عدد لا مزدوج كما اقترح البعض: المخفف EPS يتضمن منح خيارات القديمة بينما يضم شكلية حتميل منح جديدة.) ونحن نستعرض النموذجين الرائدة، الأسود سكولز وذات الحدين، في الدفعتين القادمتين من هذا السلسلة، ولكن تأثيرها عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة من التكلفة التي هي ما بين 20 و 50 من سعر السهم. في حين حكم المحاسبية المقترحة تتطلب حتميل مفصلة جدا، والعنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح. وهذا يعني أن مجلس معايير المحاسبة المالية يريد أن تلزم الشركات لتقدير القيمة العادلة لخيار الصورة في وقت المنح وسجل (الاعتراف) أن حساب في بيان الدخل. النظر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة افتراضية ونحن ننظر في أعلاه: (1) ويستند EPS المخففة على تقسيم صافي الدخل المعدل من 290،000 إلى قاعدة سهم الواحد من 103900 سهم. ومع ذلك، في ظل شكلية، لا يمكن للقاعدة سهم الواحد تكون مختلفة. انظر الملاحظة التقنية لدينا أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أن لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث محاكاة سهم المخفف ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، لقد افترض أيضا أن تم منح 5000 الخيارات في العام الحالي. دعونا نفترض يقدر نموذجنا أنها تستحق 40 من سعر 20 سهم، أو 8 في الخيار. لذا 40،000 حساب الكلي. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث لجرف سترة في أربع سنوات، ونحن سوف استهلاك حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. وهذا ما يمثل الصورة مبدأ المطابقة في العمل: والفكرة هي أن موظفينا سوف تقدم خدمات على مدى فترة الاستحقاق، لذلك يمكن أن ينتشر على حساب خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم يتضح ذلك، يسمح للشركات لتقليل النفقات تحسبا من المصادرة الخيار بسبب إنهاء موظف. على سبيل المثال، يمكن لشركة ويتوقع أن 20 من الخيارات الممنوحة سيتم مصادرتها وتقليل النفقات وفقا لذلك.) لدينا تيار السنوي حساب لمنح خيارات 10،000، أول 25 لحساب 40000. لذا 290،000 لدينا صافي الدخل المعدل هو. نقسم هذا إلى كل من أسهم عادية وأسهم المخفف لإنتاج المجموعة الثانية من شكلية أرقام EPS. هذه يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا تتطلب الاعتراف (في الجسم من بيان الدخل) للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر، 2004. ملاحظة الفنية النهائية لالشجعان هناك فنية تستحق بعض ذكر: استخدمنا نفس القاعدة سهم الواحد لكل من الحسابات EPS المخفف (ذكرت EPS المخفف وEPS شكلية المخفف). من الناحية الفنية، تحت شكلية المخفف ESP (البند الرابع على التقرير المالي أعلاه)، يتم زيادة قاعدة حصة مزيد من عدد الأسهم التي يمكن شراؤها مع حساب التعويض إطفاء الامم المتحدة (أي، بالإضافة إلى ممارسة العائدات و مصلحة الضرائب). لذلك، في السنة الأولى، كما تم توجيه الاتهام فقط 10000 من حساب 40،000 الخيار، 30000 آخرين نظريا يمكن إعادة الشراء على 1500 سهم إضافي (30000/20). هذا - في السنة الأولى - تنتج إجمالي عدد الأسهم المخفف من 105400 وربحية السهم الواحد 2.75. ولكن في السنة إيابا، كل شيء يجري على قدم المساواة، و2.79 أعلاه سيكون الصحيح ونحن قد انتهت بالفعل حتميل 40،000. تذكر، وهذا لا ينطبق إلا على ربحية السهم المخففة شكلية أين نحن حتميل الخيارات في خاتمة البسط حتميل خيارات لا يعدو أن يكون أفضل جهود محاولة لتقدير تكلفة الخيارات. مؤيدو على حق في القول إن الخيارات هي التكلفة، والعد شيء أفضل من لا شيء العد. لكنهم لا يستطيعون المطالبة تقديرات حساب دقيقة. تنظر الشركة أعلاه. ماذا لو اندفع السهم إلى 6 في العام المقبل وبقي هناك بعد ذلك أن الخيارات لا قيمة لها تماما، وسوف التقديرات حسابنا تتحول إلى المبالغة إلى حد كبير في حين سيتم التقليل العائد على السهم. على العكس من ذلك، إذا فعل الأسهم أفضل من المتوقع، أن قد تم المبالغة فيها أرقام العائد على السهم لحسابنا سيكون لقد تبين أن قللت. تعظيم الأرباح الخاصة بك في أعلى وأسفل الأسواق من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية Chartadvisor شكرا لك على الاشتراك في الرسم البياني مستشار. جرف المخولة ما جرف منحدر المخولة الاستحقاق هو العملية التي من خلالها الموظفين كسب الحق في الحصول على الفوائد الكاملة من حساب خطة التقاعد المؤهلين الموظف الصورة في تاريخ محدد، بدلا من أن تصبح المخولة تدريجيا على مدى فترة معينة من الزمن. تخويل الهاوية يحدث عندما تعتبر الموظفين مكتسبة في فوائد العمل خطة بمجرد أن حصل على الحق في الحصول على فوائد الخطة. تخويل يمكن أن يحدث تدريجيا، حيث يصبح الموظف المكتسبة جزئيا بعد كل X عدد سنوات الخدمة. على سبيل المثال، فإن الموظف يمكن أن تناط 20 بعد عامين من العمل، 30 مكتسبة بعد ثلاث سنوات من العمل وهلم جرا حتى يصبح كامل الاستحقاق. كسر كليف المخولة مثال على تخويل الهاوية هو عندما يصبح الموظف راسخة تماما بعد خمس سنوات من العمل بدوام كامل. كلف جدول الاستحقاق للمساهمة أرباب العمل على خطط التقاعد الخاصة من قبل الحكومة الاتحادية. قد يستخدم أرباب العمل مواعيد الاستحقاق في محاولة لاستبقاء المواهب وخفض التكاليف الاستنزاف. الموظفين الذين ترك العمل في كثير من الأحيان تفقد جميع المزايا التي لم تكن المخولة ولكن في وقت المغادرة، بحيث يمكن تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة وقتا أطول لتلقي جميع الفوائد. والسندات التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقا من أسهم الشركة ق في أوقات معينة خلال حياتها، عادة. عودة الزائدة أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يوفر أكثر من المعدل الخالي من المخاطر، مثل العائد من السندات الحكومية. مؤشر 500 أسهم اختار لحجم السوق والسيولة وتجمع صناعة، من بين عوامل أخرى. ستاندرد بورز 500 تم تصميم. محاولة للحد من المسؤولية الضريبية عندما تعطى العديد من القرارات المالية المختلفة. هناك مجموعة واسعة من كفاءة الضرائب. Italexit، باختصار عن المعروف أيضا باسم Italeave، هو مشتق الإيطالية من Brexit المدى، والذي يشير إلى. Oustria، قصيرة لهو نسخة النمساوي من Brexit المدى، والتي نشأت في يونيو عام 2016 عندما الولايات المتحدة. اشترك في النشرة المالية الشخصية لتحديد أي منتجات مالية تناسب نمط حياتك شكرا لك على الاشتراك في التمويل الشخصي. اليوم الصورة أخبار سوق الأسهم التحليل في الوقت الحقيقي بعد ساعات قبل أخبار السوق فلاش اقتباس موجز المشاركة التفاعلية المخططات البيانية افتراضي ضبط يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء التحديد الخاص بك، فإنه سيتم تطبيقها على جميع الزيارات المستقبلية لبورصة ناسداك. إذا، في أي وقت، كنت ترغب في العودة إلى الإعدادات الافتراضية لدينا، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أية مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الالكتروني isfeedback ناسداك. الرجاء التأكد من اختيارك: لقد اخترت لتغيير الإعداد الافتراضي للحصول على اقتباس البحث. هذا وسوف يكون الآن الصفحة الهدف الافتراضي الخاص بك إلا إذا قمت بتغيير التكوين الخاص بك مرة أخرى، أو حذف ملفات تعريف الارتباط الخاصة بك. هل أنت متأكد أنك تريد تغيير الإعدادات الخاصة بك لدينا صالح أن نسأل الرجاء تعطيل مانع إعلانك (أو تحديث الإعدادات الخاصة بك للتأكد من أن جافا سكريبت والكوكيز هي تمكين)، حتى نتمكن من الاستمرار في تقديم لكم مع أخبار السوق الدرجة الأولى والبيانات كنت قد حان لنتوقع من الولايات المتحدة.